数智前线不完全统计2026年前7个月中标的亿元以上数据中心含智算中心项目数与金额均较上年同期增长超18%。文周享玥编牛慧最近数智前线通过中国政府采购网、中国招投标公共服务平台、天眼查、企查查、寻标宝等渠道梳理发现2026年前7个月的公开招投标市场上国内单个中标金额亿元以上的智算中心、数据中心相关项目达到了158个以上。在这些项目中我们看到了一些值得关注的趋势和特征--算力基建持续火热。前几年建设的项目集中进入交付期全国至少三四十个项目投运新建需求依然强劲项目数、金额均再创新高算力规模普遍达数千P乃至万P级Token工厂也开始从概念走向招投标落地。--运营商贡献超五成项目城投、数投等地方平台金融、能源等行业也在加速布局。--国产化提速运营商集采国产化率首破100%国产算力频繁亮相招投标。--EPCO设计-采购-施工-运维一体化模式加速普及建设与运营捆绑招标推动产业从“建完就走”向全生命周期服务转型。--液冷步入放量元年电力投资占基建成本的比重也在持续提升。017个月158个亿元大单据中国信通院数据今年一季度国内AI算力需求同比增长417%供给增速却只有128%。在此背景下数据中心/智算中心仍处在投资建设高峰期。据数智前线不完全统计2026年前7个月招投标市场上至少公布了158个中标金额在亿元以上的数据中心含智算中心相关项目合计中标金额超1130亿元项目数与金额均较上年同期增长超18%。招标内容涵盖大量EPC总承包项目以及变电站、冷源、机电、软硬件等分项采购。这些项目广泛分布于全国24个省自治区、直辖市的63个以上地级市宁夏、广东、内蒙古、河北、安徽、青海等地项目最为密集。宁夏中卫18、内蒙古呼和浩特11、广东韶关10、安徽芜湖7、甘肃庆阳7、上海7等地则成为城市级热点。从月度走势看前7个月亿元级项目数量整体相对平稳6、7月明显增多其中6月以35个项目、约300亿元中标金额创下前7个月的峰值。算力中心的建设规模还在继续摸高普遍在几千P到上万P。大项目方面至少23个项目中标金额达到10亿元以上。运营商服务器集采项目外最大一单来自于“海南州“算力”人工智能产业生态集群项目EPC”中标金额约162亿元计划部署总算力40000P的计算服务器。除了已完成招投标的项目据数智前线不完全统计还有超50个项目在2026年前7个月完成备案如总投资5.18亿元的龙井市2000P人工智能智算中心项目、总投资17.3亿元的青海云海兴泽智算中心项目等。其中少部分已完成招标更多项目招标在后续持续释放。02Token工厂项目开始出现2026年“Token工厂”正从概念走向具体项目。7月杭州瀚融“国产智算Token工厂”项目开标神州数码以7.17亿元中标提供超节点服务器及配套产品。这是国内招采体系中首个以“Token 工厂”命名的亿元级国资智算硬件采购项目全部采用鲲鹏昇腾全栈国产架构。同期各地Token工厂密集备案开工。5月弘信电子旗下燧弘华创Token工厂签约落户无锡首批部署4台华为昇腾384超节点。湖南马栏山集团联合阿里云、湖南电信共建“马栏山TOKEN超级工厂”目标构建单日百亿级Token输出能力。6月北京壹号词元工厂投用一期日产能已突破1.4万亿Token。此外黑龙江“大庆分布式绿色词元工厂项目”、内蒙古“锡盟智算芯港词元工厂”等均已在上半年完成备案。商汤则计划在江苏盐城落成首个算电协同区域试点及异构Token工厂。更大的信号来自运营商。中国电信已将Token经营确立为战略核心方向。4月中国电信宁夏公司发布总规模174亿元的Token生成能力服务集采项目共划分11个标包要求供应商以自有算力、模型适配、推理框架等向其交付标准化的Token生成能力标志行业开始从卖服务器和机柜转向卖推理能力和Token产能。7月中国移动浙江公司首个Token工厂——浙南Token工厂在温州揭牌将算力和模型能力标准化封装直接向企业交付成品Token。Token经济的崛起还催生了“Token出海”的新命题。行业人士认为Token出海本质是算力和低成本电力的协同出海。比如当海外用户通过OpenRouter等调用部署在中国数据中心的大模型时任务经海底光缆传至国内GPU集群推理秒级返回结果。整个过程电力未出境但价值通过Token实现了跨境结算。中国电力产能是美国的2.2-3倍综合电价低40%用工业电价生产AI Token的经济价值已超过传统炼铝炼钢成为目前电力增值最高的出口方式。Token工厂的兴起也在将超节点推向舞台中央。其核心逻辑是将数十、上百张GPU组织起来协同工作提高算力利用率、降低Token成本。中国移动已在上半年完成了超20亿元的超节点设备集采。数据显示2028年国产超节点市场空间有望达3414亿元2026至2028年复合年均增长率高达194%。中国大型互联网企业会在下半年大量部署超节点方案。03运营商项目占比超5成2026年158个亿元级项目中招标方涵盖了城投、数投等政府直属企业智算服务企业、云厂商、运营商以及金融、能源等多个行业。城投、新区、市级大数据集团等地方国有平台依然是重要建设力量。如人工智能产业基地二期项目5.2亿元、济清人工智能计算中心项目3.02亿元等。尤其海南州“算力”项目成交额高达162.1亿元。运营商层面在资本开支总量缩减背景下三大运营商都不约而同地将算力视为2026年的投资主线算力投入占总投资的比例均提升至了30%以上。158个亿元大单中运营商项目更是达到超5成合计成交金额超550亿元。服务器集采依然是重头戏中国移动有合计约177亿元的服务器集采项目中国电信也有约115亿元的高性能服务器集采大单。宁夏、内蒙古、河北等“东数西算”枢纽节点以及粤港澳大湾区是三大运营商投资最集中的区域。尤其宁夏中卫以18个亿元级项目领跑全国。中国联通规划“十五五”期间在中卫云数据中心投资71亿元目标打造集团首个GW级智算园区。中国移动宣和园区和B园区总投资分别高达172亿元、61.49亿元。中国电信中卫枢纽中远期扩建规划新增用地400亩规划投资65亿元。运营商持续加码背后是智算服务正成为增长新引擎。2025年中国移动智算服务收入增速达279%中国联通人工智能业务收入增长超过140%。今年Token经济的快速崛起三大运营商已相继推出Token套餐试图在AI时代重构商业模式。各类民营IDC服务商的项目数仅次于运营商既包括宝信软件等上市企业的跨区域布局如宝之云梅山基地智算中心的多个项目也有众多区域中小型算力公司。市场化主体在算力供给中扮演着越来越重要的角色。金融行业同样活跃前7个月至少6个亿元大单如浦发银行和林格尔数据中心一期项目施工总承包约10.5亿元、兴业银行贵安新区数据中心项目一期机电及配套装修工程约6.68亿元。东莞农村商业银行、厦门国际银行等也在建设新数据中心。能源行业尤其能源国央企也在积极参与数据中心相关建设前7个月至少有6个亿元大单的投资建设方具有能源背景分别来自中国能建、中国海油、皖能集团等旗下多家公司。04国产化加速中国电信2026-2027年高性能服务器集采中国产化率首次实现100%首次单独分鲲鹏ARM-A2.8万台占70.7%和海光C861.2万台占29.3%两大标包且本次4万台集采全部为国产高性能服务器总价约115亿元。中国移动总价值约177亿元的6.29万台PC服务器集采中ARM架构机型达40896台占比65.01%是运营商ARM国产服务器采购占比最高的一轮集采。ARM标段入围厂商为四川华鲲振宇、武汉长江计算、河南昆仑、软通等国产企业X86赛道则形成中兴通讯、浪潮、新华三、联想四家稳定竞争格局。智算中心项目中中国电信广东公司已启动“国产化万卡智算池二期建设”。“光明大装置算力服务支撑平台采购项目”明确标注所有软硬件设备“拒绝进口”。国能胡众伊吾智算中心一期EPC总承包项目明确采用昆仑芯P800服务器。国产算力卡在90%以上的推理场景已能满足需求需求转向市场自发增长互联网公司已进入实质性采购阶段。05EPCO模式加速普及2026年EPCO设计-采购-施工-运维一体化模式正在算力中心建设中加速普及。多个标杆项目已完成招投标。比如中国电信江北数据中心仪征园区定制化机房B4机楼、D2动力中心机电工程EPCO项目由中邮建联合中通服设计院中标金额超5.4亿元运维期长达10年被中邮建称为是其“在EPCO领域的首次突破“。同期中国电信在芜湖、南京等地的多个数据中心项目也都采用了EPCO、PCO等新模式。中国移动长三角扬州数据中心机电工程EPCO框架采购项目同样将设计、采购、施工与10年运维服务打包。更引人注目的是中经承园新一代绿色数据中心项目一期EPCO建设期12个月运营期3年总投资3.61亿元中标方以0元报价中标收益完全来自后期运营分成。EPCO加速普及背后是智算中心技术复杂度指数级上升“建运两张皮” 痛点彻底爆发。面对40kW-80kW高密液冷、800V高压直流、源网荷储联动等复杂系统以及严格的PUE与GPU利用率考核运维难度陡增。如果还是走建运分离老路后期极易导致能耗超标、频繁宕机与责任推诿。EPCO的逻辑则是谁建设谁运维通过单一责任主体对项目全生命进行周期统筹从设计源头就把长期运营的账算进去。不少玩家正主动转型。比如中邮建公司就已明确表示将服务能力从建设领域深度延伸至运维环节。数据中心“全生命周期服务商”的时代正加速到来。06液冷走进放量元年2026年液冷正从少数项目尝鲜走向新建智算中心“标配”。中金公司预测2026年将迎来液冷放量元年全球智算中心液冷市场规模将达1147亿元同比增长273%。这一跃迁背后是算力密度攀升与政策硬约束的双重驱动。GPU单卡功耗已从百瓦级跃升至千瓦级智算服务器功率普遍达6-7千瓦部分已至15千瓦传统风冷逼近物理极限。与此同时国家政策明确要求新建大型数据中心PUE降至1.25以内。传统风冷PUE通常在1.3至1.6之间而液冷可将PUE降至1.1至1.2甚至更低。上海等地已明确要求新建智算中心液冷机柜占比超过50%。此外行业人士分析能耗占Token成本约40%用液冷重构算力成为降本关键。市场需求在招投标中充分印证。四川雅安浸没式液冷智算中心中标金额达38.02亿元宁夏固原隆德县智算中心建设项目明确采用集装箱式AI液冷模块。中国联通在宁夏中卫、广东韶关也有多个项目明确使用液冷。技术路线上冷板式液冷因为改造成本低、兼容性强仍是主流方案但浸没式液冷已开始在超大型项目、超高密度算力场景中扩大份额。不过浸没式液冷故障和运维成本高。赛迪顾问预测未来三年冷板数据中心将从216.2亿元增长至437.5亿元始终占据85%以上份额浸没式则将从16.3亿元增至32.9亿元。不过国内大量存量风冷数据中心机柜功率仅4至8千瓦近几年内中低功率场景风冷仍有优势20kW以上高密场景逐步向液冷过渡。比如青海海东工业互联共享算力池项目、中国海油深海能源开发总指挥部数据中心项目、粤港澳大湾区电算协同一体化智算中心均明确采用风液混合部署。值得一提的是首批吉瓦级数据中心预计两三年内落地兆瓦级机柜成为刚需液冷将走向原生系统设计。华为、中兴通讯、新华三、浪潮等头部服务器厂商的超节点系统已全线向液冷升级。浪潮信息更提出“原生液冷”概念并推出业界首款 CPU 原生液冷整机柜服务器。浪潮信息副总经理赵帅判断未来数据中心里“单机柜90%甚至100%都要通过液冷来散热”。07电力投资占基建成本比重持续提升算力的尽头是电力。数据中心向绿色低碳转型已成行业共识。中国信通院数据显示2025年国内算力中心用电量达1960亿千瓦时占全社会用电量比重首次突破1.9%。今年Token产业的爆发更使推理侧用电量激增据南方电网测算每生成100万个Token平均耗电15-20度。降电费成了算力产业最现实的经济账。政策层面也明确要求到2025年底枢纽节点新建数据中心绿电占比不低于80%。2026年“算电协同”更是首次写入政府工作报告纳入国家新基建工程。这一导向在今年前7个月的亿元级项目中已密集兑现零碳智谷2000P算力中心EPC在招标文件中明确要求绿电≥90%观成科技绿色算力中心落地海南州绿色算电协同产业园配套专属绿电直供线路全年绿电使用率超90%中国联通2026年青海三江源绿电智算中心DC6土建新建工程也在上半年完成招标。而乌鲁木齐市融合算力中心配套新能源项目中标金额12.3亿元规划建设300MW风电为算力中心提供稳定的绿色能源直供。绿电要“接得进、用得上”离不开硬件升级。传统IDC单机柜功率仅4-8kW10kV市政配电即可满足但AIDC单园区总负荷动辄50-200MW单机柜功率跃升至40-80kW甚至更高市政配电已触及天花板。自建110kV乃至220kV专用变电站正从早年少数超大型项目的“特例”变为规模化智算园区的“标配”既能保障大功率电能接得稳又能直接对接风电、光伏场站走大工业直供电价。变电站的角色也在发生质变从传统IDC的“配电站”升级为智算园区的“枢纽站”单座造价数千万元至数亿元电力投资占基建成本比重持续提升。更关键的是它不再是机房建成后的“后期配套”而开始与机房土建同步招标、同步施工。2026年前7个月亿元级数据中心相关项目中已出现多个110kV、220kV变电站的单独招标项目。08从建到用交付加速2026年经过前两年的建设热潮国内算力基础设施正迎来集中交付高峰。据数据前线不完全统计前7个月全国至少有三四十个项目宣布投运覆盖宁夏、新疆、甘肃、上海、湖北、内蒙古、青海、山东等多个地区。中国移动在上海、重庆、宁夏中卫、嘉善等多地都有项目交付投运中国电信在甘肃庆阳的智能算力中心一期3月投用中国联通在合肥、温州等地的智算中心也分别完成竣工验收与揭牌。第三方IDC与云厂商也在同步发力中国能建、快手、建行等的项目密集交付。地方政府主导的项目同样密集落地渭南、宿州、新疆等地项目多点开花。这轮交付还呈现出几大关键特征其一绿色低碳从示范走向规模化。中国移动宁夏中卫数据中心B园区于5月投用成为全国首个全面投用的大规模“源网荷储”一体化数据中心园区IT总功率达202MW绿电使用率超80%。更具想象力的是上海临港海底数据中心4月投运成为了全球首个“海风直连”海底数据中心将192个机柜部署于10米深海域直接利用海水冷却。其二国产算力从单点突破走向集群崛起。4月由中国电信广东公司与阿里云联合建设的粤港澳大湾区首个基于“真武”芯片的万卡智算集群在韶关上线7月粤港澳大湾区首个“国芯训国模”全链路国产万卡智算集群也在韶关上线发布采用昇腾910C芯片90天完成建设投产。无锡惠山国产智算中心一期项目6月点亮由摩尔线程提供算力支持。其三交付周期大幅压缩。沙湾天云智能算力中心在7月投运仅用10个月建成。闽宁绿电数智应用中心6月投运机房楼预制机电模块整体工期约11个月。蓝耘白城先进智算中心一期6月投运厂房存量改造省去新建土建整体工期约10个月。交付提速背后预制化与模块化技术成为关键引擎同时不少存量楼宇改造项目盘活闲置商业物业省去土建环节也进一步缩短建设周期。第四算力网络从枢纽向“末梢”下沉。国家枢纽节点外陕西渭南“华山云数据中心”、山东德州“鲁北大数据中心”、南疆首个智能绿色算力中心“丝路慧途智算中心”、云南首个千P级县域算力枢纽“广南云数算力中心”等相继投运算力基础设施正从主干网络走向毛细血管。进入下半年投产节奏将进一步加快。中国电信息壤赣南智算中心、长乐机场综保区人工智能智算中心、广州“越秀芯光”算力中心、张家口中明算力中心项目等项目都已进入冲刺阶段计划年内投产。全国数十座大型算力园区正加速从图纸变为现实。
数智前线不完全统计2026年前7个月中标的亿元以上数据中心含智算中心项目数与金额均较上年同期增长超18%。文周享玥编牛慧最近数智前线通过中国政府采购网、中国招投标公共服务平台、天眼查、企查查、寻标宝等渠道梳理发现2026年前7个月的公开招投标市场上国内单个中标金额亿元以上的智算中心、数据中心相关项目达到了158个以上。在这些项目中我们看到了一些值得关注的趋势和特征--算力基建持续火热。前几年建设的项目集中进入交付期全国至少三四十个项目投运新建需求依然强劲项目数、金额均再创新高算力规模普遍达数千P乃至万P级Token工厂也开始从概念走向招投标落地。--运营商贡献超五成项目城投、数投等地方平台金融、能源等行业也在加速布局。--国产化提速运营商集采国产化率首破100%国产算力频繁亮相招投标。--EPCO设计-采购-施工-运维一体化模式加速普及建设与运营捆绑招标推动产业从“建完就走”向全生命周期服务转型。--液冷步入放量元年电力投资占基建成本的比重也在持续提升。017个月158个亿元大单据中国信通院数据今年一季度国内AI算力需求同比增长417%供给增速却只有128%。在此背景下数据中心/智算中心仍处在投资建设高峰期。据数智前线不完全统计2026年前7个月招投标市场上至少公布了158个中标金额在亿元以上的数据中心含智算中心相关项目合计中标金额超1130亿元项目数与金额均较上年同期增长超18%。招标内容涵盖大量EPC总承包项目以及变电站、冷源、机电、软硬件等分项采购。这些项目广泛分布于全国24个省自治区、直辖市的63个以上地级市宁夏、广东、内蒙古、河北、安徽、青海等地项目最为密集。宁夏中卫18、内蒙古呼和浩特11、广东韶关10、安徽芜湖7、甘肃庆阳7、上海7等地则成为城市级热点。从月度走势看前7个月亿元级项目数量整体相对平稳6、7月明显增多其中6月以35个项目、约300亿元中标金额创下前7个月的峰值。算力中心的建设规模还在继续摸高普遍在几千P到上万P。大项目方面至少23个项目中标金额达到10亿元以上。运营商服务器集采项目外最大一单来自于“海南州“算力”人工智能产业生态集群项目EPC”中标金额约162亿元计划部署总算力40000P的计算服务器。除了已完成招投标的项目据数智前线不完全统计还有超50个项目在2026年前7个月完成备案如总投资5.18亿元的龙井市2000P人工智能智算中心项目、总投资17.3亿元的青海云海兴泽智算中心项目等。其中少部分已完成招标更多项目招标在后续持续释放。02Token工厂项目开始出现2026年“Token工厂”正从概念走向具体项目。7月杭州瀚融“国产智算Token工厂”项目开标神州数码以7.17亿元中标提供超节点服务器及配套产品。这是国内招采体系中首个以“Token 工厂”命名的亿元级国资智算硬件采购项目全部采用鲲鹏昇腾全栈国产架构。同期各地Token工厂密集备案开工。5月弘信电子旗下燧弘华创Token工厂签约落户无锡首批部署4台华为昇腾384超节点。湖南马栏山集团联合阿里云、湖南电信共建“马栏山TOKEN超级工厂”目标构建单日百亿级Token输出能力。6月北京壹号词元工厂投用一期日产能已突破1.4万亿Token。此外黑龙江“大庆分布式绿色词元工厂项目”、内蒙古“锡盟智算芯港词元工厂”等均已在上半年完成备案。商汤则计划在江苏盐城落成首个算电协同区域试点及异构Token工厂。更大的信号来自运营商。中国电信已将Token经营确立为战略核心方向。4月中国电信宁夏公司发布总规模174亿元的Token生成能力服务集采项目共划分11个标包要求供应商以自有算力、模型适配、推理框架等向其交付标准化的Token生成能力标志行业开始从卖服务器和机柜转向卖推理能力和Token产能。7月中国移动浙江公司首个Token工厂——浙南Token工厂在温州揭牌将算力和模型能力标准化封装直接向企业交付成品Token。Token经济的崛起还催生了“Token出海”的新命题。行业人士认为Token出海本质是算力和低成本电力的协同出海。比如当海外用户通过OpenRouter等调用部署在中国数据中心的大模型时任务经海底光缆传至国内GPU集群推理秒级返回结果。整个过程电力未出境但价值通过Token实现了跨境结算。中国电力产能是美国的2.2-3倍综合电价低40%用工业电价生产AI Token的经济价值已超过传统炼铝炼钢成为目前电力增值最高的出口方式。Token工厂的兴起也在将超节点推向舞台中央。其核心逻辑是将数十、上百张GPU组织起来协同工作提高算力利用率、降低Token成本。中国移动已在上半年完成了超20亿元的超节点设备集采。数据显示2028年国产超节点市场空间有望达3414亿元2026至2028年复合年均增长率高达194%。中国大型互联网企业会在下半年大量部署超节点方案。03运营商项目占比超5成2026年158个亿元级项目中招标方涵盖了城投、数投等政府直属企业智算服务企业、云厂商、运营商以及金融、能源等多个行业。城投、新区、市级大数据集团等地方国有平台依然是重要建设力量。如人工智能产业基地二期项目5.2亿元、济清人工智能计算中心项目3.02亿元等。尤其海南州“算力”项目成交额高达162.1亿元。运营商层面在资本开支总量缩减背景下三大运营商都不约而同地将算力视为2026年的投资主线算力投入占总投资的比例均提升至了30%以上。158个亿元大单中运营商项目更是达到超5成合计成交金额超550亿元。服务器集采依然是重头戏中国移动有合计约177亿元的服务器集采项目中国电信也有约115亿元的高性能服务器集采大单。宁夏、内蒙古、河北等“东数西算”枢纽节点以及粤港澳大湾区是三大运营商投资最集中的区域。尤其宁夏中卫以18个亿元级项目领跑全国。中国联通规划“十五五”期间在中卫云数据中心投资71亿元目标打造集团首个GW级智算园区。中国移动宣和园区和B园区总投资分别高达172亿元、61.49亿元。中国电信中卫枢纽中远期扩建规划新增用地400亩规划投资65亿元。运营商持续加码背后是智算服务正成为增长新引擎。2025年中国移动智算服务收入增速达279%中国联通人工智能业务收入增长超过140%。今年Token经济的快速崛起三大运营商已相继推出Token套餐试图在AI时代重构商业模式。各类民营IDC服务商的项目数仅次于运营商既包括宝信软件等上市企业的跨区域布局如宝之云梅山基地智算中心的多个项目也有众多区域中小型算力公司。市场化主体在算力供给中扮演着越来越重要的角色。金融行业同样活跃前7个月至少6个亿元大单如浦发银行和林格尔数据中心一期项目施工总承包约10.5亿元、兴业银行贵安新区数据中心项目一期机电及配套装修工程约6.68亿元。东莞农村商业银行、厦门国际银行等也在建设新数据中心。能源行业尤其能源国央企也在积极参与数据中心相关建设前7个月至少有6个亿元大单的投资建设方具有能源背景分别来自中国能建、中国海油、皖能集团等旗下多家公司。04国产化加速中国电信2026-2027年高性能服务器集采中国产化率首次实现100%首次单独分鲲鹏ARM-A2.8万台占70.7%和海光C861.2万台占29.3%两大标包且本次4万台集采全部为国产高性能服务器总价约115亿元。中国移动总价值约177亿元的6.29万台PC服务器集采中ARM架构机型达40896台占比65.01%是运营商ARM国产服务器采购占比最高的一轮集采。ARM标段入围厂商为四川华鲲振宇、武汉长江计算、河南昆仑、软通等国产企业X86赛道则形成中兴通讯、浪潮、新华三、联想四家稳定竞争格局。智算中心项目中中国电信广东公司已启动“国产化万卡智算池二期建设”。“光明大装置算力服务支撑平台采购项目”明确标注所有软硬件设备“拒绝进口”。国能胡众伊吾智算中心一期EPC总承包项目明确采用昆仑芯P800服务器。国产算力卡在90%以上的推理场景已能满足需求需求转向市场自发增长互联网公司已进入实质性采购阶段。05EPCO模式加速普及2026年EPCO设计-采购-施工-运维一体化模式正在算力中心建设中加速普及。多个标杆项目已完成招投标。比如中国电信江北数据中心仪征园区定制化机房B4机楼、D2动力中心机电工程EPCO项目由中邮建联合中通服设计院中标金额超5.4亿元运维期长达10年被中邮建称为是其“在EPCO领域的首次突破“。同期中国电信在芜湖、南京等地的多个数据中心项目也都采用了EPCO、PCO等新模式。中国移动长三角扬州数据中心机电工程EPCO框架采购项目同样将设计、采购、施工与10年运维服务打包。更引人注目的是中经承园新一代绿色数据中心项目一期EPCO建设期12个月运营期3年总投资3.61亿元中标方以0元报价中标收益完全来自后期运营分成。EPCO加速普及背后是智算中心技术复杂度指数级上升“建运两张皮” 痛点彻底爆发。面对40kW-80kW高密液冷、800V高压直流、源网荷储联动等复杂系统以及严格的PUE与GPU利用率考核运维难度陡增。如果还是走建运分离老路后期极易导致能耗超标、频繁宕机与责任推诿。EPCO的逻辑则是谁建设谁运维通过单一责任主体对项目全生命进行周期统筹从设计源头就把长期运营的账算进去。不少玩家正主动转型。比如中邮建公司就已明确表示将服务能力从建设领域深度延伸至运维环节。数据中心“全生命周期服务商”的时代正加速到来。06液冷走进放量元年2026年液冷正从少数项目尝鲜走向新建智算中心“标配”。中金公司预测2026年将迎来液冷放量元年全球智算中心液冷市场规模将达1147亿元同比增长273%。这一跃迁背后是算力密度攀升与政策硬约束的双重驱动。GPU单卡功耗已从百瓦级跃升至千瓦级智算服务器功率普遍达6-7千瓦部分已至15千瓦传统风冷逼近物理极限。与此同时国家政策明确要求新建大型数据中心PUE降至1.25以内。传统风冷PUE通常在1.3至1.6之间而液冷可将PUE降至1.1至1.2甚至更低。上海等地已明确要求新建智算中心液冷机柜占比超过50%。此外行业人士分析能耗占Token成本约40%用液冷重构算力成为降本关键。市场需求在招投标中充分印证。四川雅安浸没式液冷智算中心中标金额达38.02亿元宁夏固原隆德县智算中心建设项目明确采用集装箱式AI液冷模块。中国联通在宁夏中卫、广东韶关也有多个项目明确使用液冷。技术路线上冷板式液冷因为改造成本低、兼容性强仍是主流方案但浸没式液冷已开始在超大型项目、超高密度算力场景中扩大份额。不过浸没式液冷故障和运维成本高。赛迪顾问预测未来三年冷板数据中心将从216.2亿元增长至437.5亿元始终占据85%以上份额浸没式则将从16.3亿元增至32.9亿元。不过国内大量存量风冷数据中心机柜功率仅4至8千瓦近几年内中低功率场景风冷仍有优势20kW以上高密场景逐步向液冷过渡。比如青海海东工业互联共享算力池项目、中国海油深海能源开发总指挥部数据中心项目、粤港澳大湾区电算协同一体化智算中心均明确采用风液混合部署。值得一提的是首批吉瓦级数据中心预计两三年内落地兆瓦级机柜成为刚需液冷将走向原生系统设计。华为、中兴通讯、新华三、浪潮等头部服务器厂商的超节点系统已全线向液冷升级。浪潮信息更提出“原生液冷”概念并推出业界首款 CPU 原生液冷整机柜服务器。浪潮信息副总经理赵帅判断未来数据中心里“单机柜90%甚至100%都要通过液冷来散热”。07电力投资占基建成本比重持续提升算力的尽头是电力。数据中心向绿色低碳转型已成行业共识。中国信通院数据显示2025年国内算力中心用电量达1960亿千瓦时占全社会用电量比重首次突破1.9%。今年Token产业的爆发更使推理侧用电量激增据南方电网测算每生成100万个Token平均耗电15-20度。降电费成了算力产业最现实的经济账。政策层面也明确要求到2025年底枢纽节点新建数据中心绿电占比不低于80%。2026年“算电协同”更是首次写入政府工作报告纳入国家新基建工程。这一导向在今年前7个月的亿元级项目中已密集兑现零碳智谷2000P算力中心EPC在招标文件中明确要求绿电≥90%观成科技绿色算力中心落地海南州绿色算电协同产业园配套专属绿电直供线路全年绿电使用率超90%中国联通2026年青海三江源绿电智算中心DC6土建新建工程也在上半年完成招标。而乌鲁木齐市融合算力中心配套新能源项目中标金额12.3亿元规划建设300MW风电为算力中心提供稳定的绿色能源直供。绿电要“接得进、用得上”离不开硬件升级。传统IDC单机柜功率仅4-8kW10kV市政配电即可满足但AIDC单园区总负荷动辄50-200MW单机柜功率跃升至40-80kW甚至更高市政配电已触及天花板。自建110kV乃至220kV专用变电站正从早年少数超大型项目的“特例”变为规模化智算园区的“标配”既能保障大功率电能接得稳又能直接对接风电、光伏场站走大工业直供电价。变电站的角色也在发生质变从传统IDC的“配电站”升级为智算园区的“枢纽站”单座造价数千万元至数亿元电力投资占基建成本比重持续提升。更关键的是它不再是机房建成后的“后期配套”而开始与机房土建同步招标、同步施工。2026年前7个月亿元级数据中心相关项目中已出现多个110kV、220kV变电站的单独招标项目。08从建到用交付加速2026年经过前两年的建设热潮国内算力基础设施正迎来集中交付高峰。据数据前线不完全统计前7个月全国至少有三四十个项目宣布投运覆盖宁夏、新疆、甘肃、上海、湖北、内蒙古、青海、山东等多个地区。中国移动在上海、重庆、宁夏中卫、嘉善等多地都有项目交付投运中国电信在甘肃庆阳的智能算力中心一期3月投用中国联通在合肥、温州等地的智算中心也分别完成竣工验收与揭牌。第三方IDC与云厂商也在同步发力中国能建、快手、建行等的项目密集交付。地方政府主导的项目同样密集落地渭南、宿州、新疆等地项目多点开花。这轮交付还呈现出几大关键特征其一绿色低碳从示范走向规模化。中国移动宁夏中卫数据中心B园区于5月投用成为全国首个全面投用的大规模“源网荷储”一体化数据中心园区IT总功率达202MW绿电使用率超80%。更具想象力的是上海临港海底数据中心4月投运成为了全球首个“海风直连”海底数据中心将192个机柜部署于10米深海域直接利用海水冷却。其二国产算力从单点突破走向集群崛起。4月由中国电信广东公司与阿里云联合建设的粤港澳大湾区首个基于“真武”芯片的万卡智算集群在韶关上线7月粤港澳大湾区首个“国芯训国模”全链路国产万卡智算集群也在韶关上线发布采用昇腾910C芯片90天完成建设投产。无锡惠山国产智算中心一期项目6月点亮由摩尔线程提供算力支持。其三交付周期大幅压缩。沙湾天云智能算力中心在7月投运仅用10个月建成。闽宁绿电数智应用中心6月投运机房楼预制机电模块整体工期约11个月。蓝耘白城先进智算中心一期6月投运厂房存量改造省去新建土建整体工期约10个月。交付提速背后预制化与模块化技术成为关键引擎同时不少存量楼宇改造项目盘活闲置商业物业省去土建环节也进一步缩短建设周期。第四算力网络从枢纽向“末梢”下沉。国家枢纽节点外陕西渭南“华山云数据中心”、山东德州“鲁北大数据中心”、南疆首个智能绿色算力中心“丝路慧途智算中心”、云南首个千P级县域算力枢纽“广南云数算力中心”等相继投运算力基础设施正从主干网络走向毛细血管。进入下半年投产节奏将进一步加快。中国电信息壤赣南智算中心、长乐机场综保区人工智能智算中心、广州“越秀芯光”算力中心、张家口中明算力中心项目等项目都已进入冲刺阶段计划年内投产。全国数十座大型算力园区正加速从图纸变为现实。
